什么是预期?
今天我关注的一个博主推荐了某牌子的一款洗面奶,测评说很好用,而且广告拍的挺好看的耶!我也买来用用看。——这是产品预期
这个SaaS平台刚进入市场试运营,服务费收取比较低,过段时间等知名度打开后,应该会涨价。——这是价格预期
办公室无人货架这个赛道已经进入了头部公司竞争的阶段,现在创业团队再入场就已经比较晚了,基本上争不过大公司。——这是行业预期
早上起床看新闻,据说发布了一项政策,媒体和街坊邻居们都说过段时间房价就会跌了。——这是市场预期
人们不停地做出预期的原因无非两个:避险和盈利。
比起失败,人们更害怕不确定性,所以面对未知的事物,人们总想要弄清楚未来会发生什么。因为有规避损失的心态,总是想提前做好防范措施。
预期也是驱动投资者做出决策的因素。短期投机者用技术指标(根据历史数据判断未来 ),预期投资标的的短期市场波动,低买高卖,做短线高频交易获利。价值投资者则根据项目的价值/价格差,长期持有投资标的,预期标的的价格会逐渐上升至与价值相符。
其中,市场预期和其他预期的区别就在于,这是一群人持有的共同想法。人多力量大,供求均衡关系会受到影响,市场也随之产生波动。
预期、事实、价格三者的关系是什么?
我们不妨做一个实验:
ABC预期这支股票会上涨,在股价200元时买入100股,打算等季度末公司出财报的时候再决定要不要加仓。
情况一:季度末公司发了财报,业绩不佳,股价下跌到150元,A感叹看错了项目,清仓卖出;B虽然也不看好这家公司,但是肉疼亏损的本金,于是继续持有,想等解套(股价超过成本价)以后,再卖出。C觉得这只是阶段性的业绩不佳,决定静观后续,继续持有。
这是只发生在三个人之间的故事,如果加入了一大堆人(市场预期)——
ABC买入不久,好几个知名的财经媒体纷纷推荐了这支股票,隔壁老王也对它大力赞赏,ABC打开微信里的投资社区,大伙纷纷讨论买进入场,股价飙涨至500元。
情况一:季度末公司发了财报,业绩不错,D看了财报,认为这是个不错的公司,买进入场,结果发现股价也没上涨多少。反而会下跌,因为前期获利的投资者高卖变现。
情况二:季度末公司发了财报,业绩不佳,股价下跌,大家纷纷痛骂微信群主、无良媒体,清仓卖出,股价跌回200,甚至更低。
买预期,卖事实
上述实验讲述的是买预期,卖事实的投资规律。如果人们预期利好,盈利的往往是早起买入持有的投资者。当事实利好时,早入场者会抱着落袋为安的心态卖出;事实不及预期时,不用说,市场情绪以利空为主。
这是美元价格走势,围绕事件是特朗普上台,总统竞选时特朗普凭借他的大嘴炮吹牛皮,保证自己可以实施怎样怎样的利民政策,还是有不少人看好他,认为他利好美元的,但是2017年1月特朗普正式执政时,美元并没有出现大幅上涨,因为早从16年10月 11月竞选活动开始,看好的美元上涨的人都已经做多了。从1月中旬开始,美元开始走下坡路,主要是因为人们发现特朗普实施政策时阻碍重重,并没有他描述的那么6,纷纷看空美元。
如何正确利用预期
1、打磨自己的决策逻辑,多从事实和数据说话,大众/大佬言论可做参考但要保持独立思考。市场利好预期带来的暴涨总是免不了韭菜们的盲目跟风,好项目人人都预期涨,但是要做到合理预期,很难。
2、节点事实可能会有偏差,但被不被割完全取决于个人,如果能理性分析价值,忍住短期波动,就可以免去收割之苦。