下面的分析基于在德国贷款，可能不适合国内。

在德国买房的人都知道，通常银行都允许每年有一定的提前还贷额（Sondertilgung），那么到底值不值得将每年攒下来的存款用来去提前还贷呢？

我们先假设一个人有一笔20万的贷款，并且银行也允许可以提前部分还贷。那么如果这个人最近手头上有1万元闲钱，并且将这1万元提前还给银行，他的贷款就只剩19万了，之后的利息都是从19万开始来计算的，感觉能省下很多的利息。

这是我们通常去理解Sondertilgung的思路，但是我们能不能换个思路，完全跳出20万贷款的事情，就仅仅分析这1万元值不值得还给银行呢？

其实，只要能让这一万元在其它地方产生的定期年收益率超过银行的贷款利息，那么就不值得去还银行。

很多人可能要跳起来了，分明是向银行贷了20万的款，怎么能够完全脱离了去考虑呢？我们还是用数字来说明吧。

假设小明向银行贷款20万，今年手上有1万元现金，他可以选择：

1. 将1万元还给银行，那么现在贷款额减少到19万元，假设贷款利息是3%，初期本金偿还率(Tilgung)2%，那么15年利息解绑以后根据Tilgungsplan总共支付利息6.98万元。

2. 拿这1万元去投资，15年定期年收益率为3%，那么15年以后这1万元的投资回报为0.45万元（1×0.03×15）。而那20万元贷款，利息还是3%，初期本金偿还率(Tilgung)2%，那么15年以后总共支付利息为7.43万。

   
   

<TIP>这里不去考虑偿还了多少本金，因为你偿还的本金多了，剩余贷款就少了，反过来也是，总之你在这个上面不赚也不赔。

这里我们发现场景A比场景B少支付了0.45万元（7.43-6.98）的利息，而场景B比场景A的投资回报多了0.45万元，两种场景的结果其实完全是一样的。

所以提前部分还贷的功能相当于为这笔资金保证了一个长期的定期存款利率，在这里等于小明的贷款利率。

如果你说我也没有什么投资途径，也不愿意折腾，那么提前还贷其实也算一个比较好的方式，毕竟比存银行要强多了，因为银行的存款利息总是低于贷款利息的。不过这样做的同时却也放弃了去投资取得更高回报的机会。

我们再来看场景C，小明还是拿着这1万元去投资，15年年均复合收益率为3%（菜鸟水平），那么15年以后1万元的投资回报为0.56万元（1.03^15-1），比上面两种场景还多出了0.11万元。

所以说：

如果你投资取得的年均收益超过当前贷款利率的，那就不要去提前还贷；如果你投资取得的年均复合收益率还高过当前贷款利率，那就更没有理由提前还贷了。

看德国现在如此低的贷款利息1.5%，就算把这笔钱投到国内支付宝（当前7天年化收益率为3.65%左右）也是值得的，大概有2.15%（3.65%-1.5%）的利差。

这里再展开一下，以1万欧元为例，在工行将欧元换成人民币，最后再换回欧元，一来一去大概要损失本金的1.4%，汇款一来一去大概要损失0.8%左右（有兴趣的人可以自己去算一下），那么总共损失为2.2%。也就是说第一年，差不多不赚不赔，但是之后的每一年比起一开始把这笔钱还给德国银行，相当于有额外的2.15%的利润，这里的前提是支付宝保持3.65%的年化收益率，如果支付宝的年化收益哪天也降到1.5%，那就要将这笔钱拿回去做提前还贷了。

每个人都需要根据自己的实际情况作出选择。对于没有投资经验的人来说提前还贷确实是不错的选择；而对于有投资眼光的人来说，这笔不小的资金在其它地方可能能发挥更大的作用。

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